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银行申请券商牌照,银行涨,券商跌?

时间:2020-06-29 21:10作者:admin打印字号:

原标题:银行申请券商牌照,银行涨,券商跌?

财新周刊援引权威人士消息称,证监会计划向商业银行发放券商牌照,或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商。这被市场视为是应对金融开放带来的外部竞争的重要措施。

据称,今年证监会可能会选择至少两家大型商业银行试点建立证券经纪业务。中国证监会曾在去年年底表示,希望中国能够创建一家“航母级”的投资银行,与华尔街各大金融巨头竞争,并推动中国券商行业在国际范围内的扩张。

随着今年中国的金融市场已经向全球公司开放,高盛、摩根士丹利、野村证券等均已经获得了全资控股国内证券公司的资格。但是,中国本土却缺乏“航母规模”的券商,在与国外各大投行相比处在极为弱势的地位。

目前,很多银行旗下的子公司已经取得了保险、期货等业务的牌照,但没有银行及银行子公司能够申请到证券牌照。

早在2015年3月份,时任证监会新闻发言人张晓军曾公开表示,证监会正在研究商业银行在风险隔离的基础上申请券商牌照的制度和配套安排,但政策落地尚无明确时间表。此次市场传出的消息可能是政策逐渐松绑的一个信号。

期后在2015年7月1日,传出首家银行获得券商牌照:交通银行继“混改”方案获批后,“混业”也尘埃落地。交通银行入股华英证券一事终于获批准。但只是银行入股券商,并不是银行直接申请到券商牌照开张证券业务。

多位投资者表示,银行如果可以直接进行证券交易,也会考虑通过银行来交易,毕竟银行感觉更加安全。不买股票时候的闲钱拿来买银行理财也会非常方便。

不管采取何种方式,从分业到混业模式已经是大势所趋,而具有综合金融服务能力的银行系投行也能更好地应对外来竞争。

银行获得券商牌照,升级新服务

从简单财务指标看很难增厚现有银行业绩。以2019年行业收入为例,银行业营业收入近6万亿元,而证券业仅3600亿元, 银行系券商如果获得了30%的份额,银行营收增厚不到2%,影响甚微。何况目前还只是先放开经纪业务牌照。所以短期对于银行来说,只是一点小利好,净利润的影响太小,把券商吃的肉疼,结果银行只是塞了个牙缝。

借助券商和银行的投行牌照提供股票、债券为一体的综合融资服务,并实现标准化资产流转化、产品化、资管化,最终通过商业银行现有线下和线上网点销售产品,这将成为“商行 投行”的业务解决方案。外资控股券商的不断涌现,给国内本土券商带来了不小的压力和挑战,而尽快打造“航母级头部券商”也就成了市场的共同期盼。这被市场视为是应对金融开放带来的外部竞争的重措施。

目前银行投行业务主要服务银行间市场债券融资主体,获得券商牌照有助于补足在权益和股权类产品的短板。目前我国已有商业银行控制了信托、保险等牌照,获取券商牌照可认为是成了综合业务经营的闭环。一种是直接向银行发放券商牌照,“白手起家”;另一种则是收购券商股权。

无论怎么样,银行获取券商牌照,金融混业经营早已是大势所趋,中后期就看高层怎么发放牌照,但我们看中券商中后期市场行情的见解不变。尽管基于《商业银行法》,我国商业银行从事证券业务存在障碍,但较多银行通过海外设置子公司形式已实现了“曲线”控制券商的目的。目前我国已有商业银行控制了信托、保险等牌照,获取券商牌照可认为是成了综合业务经营的闭环 。兴业银行首席策略师乔永远认为,在港银行系券商实践看, 相关平台不仅可以开展海外承销业务,与海外分行实现联动,也能通过境内子公司开展PE/VC等股权投资业务,成为母行“投贷联动”的重平台。

虽然对于银行短期的净利润影响不大,但是对于获得协同发展,市场的期望值比较高,银行在底部潜水已久,不排除借助利好拉伸一把。

国内中小券商的寒冬?

国内证券业发展多年,始终被认为是一群长不大的孩子,如今,这群孩子被迫面临成长的压力,分析人士指出,自2020年4月1日起,我国金融市场全面开放,当前外资券商正在加速进入我国证券行业。 截至目前,我国已有7家外资控股券商,包括瑞银证券、摩根大通证券、野村东方国际证券、摩根士丹利华鑫证券、高盛高华证券、汇丰前海证券、瑞信方正证券。 在排队申请进入的外资机构也还有不少。

为了应对国际券商的竞争,才提出了要建设航母级券商的口号,中信证券、海通证券、国泰君安等行业三甲首先受益,中小券商却面临被收购的命运。此前广州证券已经被中信证券收购,中信证券据传还将合并中信建投证券,打造国内第一家真正的航母级券商,作为国内券商的标杆老大,对抗国际券商的进攻。

此次银行如果可以直接申请券商牌照,对国内中小券商或将是重大利空,之前中小券商业务发展难做,至少牌照客户还能被收购卖个不错价钱,一旦银行可直接申请券商牌照来开展券商业务,那么中小券商的牌照价值将大大降低。银行有了券商牌照,在渠道信息的优势下,必然能抢占不少市场份额。

这条消息出来之后,许多人都高呼对券商是大利空,明日开盘,券商将开始首先砸盘,是那样吗?

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